Por qué los fondos de inversión del exterior crean problemas fiscales complejos en EE. UU.

Qué convierte algo en PFIC

Una corporación extranjera es un PFIC si cumple cualquiera de dos pruebas: una porción suficiente de su ingreso bruto es pasivo, o una porción suficiente de sus activos genera ingreso pasivo. Los fondos existen para mantener activos que generan ingreso, así que la mayoría de los vehículos colectivos no estadounidenses cumple al menos una prueba. Eso incluye muchos fondos mutuos extranjeros, ETF no estadounidenses, ciertos productos de inversión con envoltura de seguro y algunas sociedades holding.

No se limita a los fondos

Una empresa extranjera cerrada que acumula efectivo, recibe regalías o mantiene inmuebles en arrendamiento de forma pasiva también puede calificar. A veces los empresarios descubren un problema PFIC dentro de una estructura creada por razones ajenas a lo fiscal.

Las tres formas de tributar un PFIC

Los accionistas estadounidenses caen generalmente en uno de tres regímenes. El predeterminado es el de distribuciones en exceso, que reparte ciertas distribuciones y ganancias a lo largo del período de tenencia, las grava a las tasas ordinarias más altas de los años anteriores y agrega un cargo por intereses por el diferimiento. El segundo es la elección de fondo electivo calificado (QEF), que grava corrientemente su parte de las utilidades del fondo, pero solo funciona si el fondo entrega una declaración informativa PFIC anual, algo que muchos fondos extranjeros no hacen. El tercero es la elección de valuación a mercado, disponible para acciones negociables, que grava la apreciación anual como ingreso ordinario.

• Régimen predeterminado: suele ser el más severo, con cargo por intereses
• Elección QEF: en general la más favorable, pero depende de la cooperación del fondo
• Valuación a mercado: requiere que las acciones se negocien regularmente en un mercado calificado
• Las elecciones normalmente deben hacerse en el primer año de tenencia para obtener el beneficio completo

El Formulario 8621 y el lado del reporte

El Formulario 8621 se presenta por cada PFIC en el que tenga participación, con excepciones limitadas, y sirve tanto para reportar ingreso bajo el régimen aplicable como para realizar elecciones. Una sola posición puede requerir un formulario; una cartera diversificada de fondos extranjeros puede requerir varios. Como el formulario se adjunta a la declaración, un Formulario 8621 no presentado puede mantener abierto el plazo de prescripción de toda la declaración hasta que se presente.

Es distinto del FBAR y del Formulario 8938

El reporte PFIC no sustituye el reporte de cuentas y activos del exterior. El mismo fondo mantenido en una cuenta de corretaje extranjera puede aparecer en el FBAR, en el Formulario 8938 y en el Formulario 8621, cada uno por una razón distinta. Presentar uno no satisface los otros.

Planificación práctica

La solución más limpia suele ser estructural y no técnica. Quien desea exposición internacional diversificada generalmente puede obtenerla mediante fondos domiciliados en Estados Unidos que invierten en el exterior, los cuales no son PFIC. Para quien ya tiene fondos extranjeros, el análisis considera cuándo se adquirieron, si el fondo emite declaraciones PFIC, si la posición puede liquidarse sin un costo fiscal desproporcionado y qué consecuencias tendría la venta en el país de residencia.

Planes de retiro y pensiones

Las cuentas de retiro y pensión del exterior suelen mantener fondos colectivos internamente. Si esas tenencias generan exposición PFIC depende de la naturaleza del plan y, en algunos casos, de disposiciones de tratado. Es un análisis de hechos y no debe darse por supuesto en ningún sentido.

Antes de invertir, no después

El costo de una posición PFIC se define en buena medida en el primer año, porque las elecciones más favorables suelen tener que hacerse entonces. Una conversación breve antes de abrir una cuenta de inversión en el exterior cuesta mucho menos que reconstruir años de tenencias después.

Fuentes y referencias oficiales

• IRS — Acerca del Formulario 8621
• IRS — Instrucciones del Formulario 8621
• IRS — Acerca del Formulario 8938